2023年2月10日，广东惠州，市民在中国银行提前还贷窗口前办理业务。图片来源：人民视觉。
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记者 王玉
央行周四晚间发布的金融数据显示，4月，居民部门人民币存款减少1.2万亿元，较上年同期多减约4900亿元，结束了此前连续13个月的多增。
分析师表示，居民存款的减少主要是源于两个原因，一是居民提前还房贷，二是部分存款回流至理财产品。伴随经济修复进程加快，居民消费支出有望增加，加上银行理财市场逐步修复，存款同比多增幅度可能会继续回落。
国泰君安宏观首席分析师董琦则对界面新闻表示，导致居民存款下降的重要原因是居民提前还房贷，真正对消费市场和金融资产配置的增加依然需要一些时间。
德邦证券首席宏观经济学家芦哲也认为提前还房贷是一大原因，不过他补充道，居民存款减少除了源自“提前还贷”，还有一种可能是回流表外。他指出，4月以来金融市场投资机会频现，一部分存款回流至理财产品。
根据国盛证券的一份研究报告，截至4月末，银行理财存续规模估计在27.37万亿元，较3月增加1.34万亿元。
东方金诚国际信用评估有限公司首席宏观分析师王青表示，去年4月以来，商业银行多次下调存款利率，使得存款吸引力有所降低。另外，近期债券收益率下行，债券价格相应上涨，带动理财产品风险下降，收益率吸引力增加。“可以看到，去年11月出现了相反过程，导致居民存款大增。”他说。
去年4月，六大国有银行和部分股份制银行下调了一年期以上期限定期存款和大额存单利率，下调幅度从5个基点到60个基点不等。9月，国有六大行再次集体下调人民币存款挂牌利率，下调幅度在5-15个基点，随后多家股份行、城农商行陆续跟随调整。今年4月以来，广东、河南、湖北等地多家中小银行纷纷宣布下调存款利率。
此外，存款减少还和银行考核制度有关。王青和财信研究院副院长伍超明指出，每个季度末为金融机构存贷比等主要指标的考核时点，金融机构会明显增大存款吸收力度，而季初银行吸存动机减弱，导致资金重新流出银行体系的影响。
“4、7、10月居民存款均会季节性减少，今年4月份居民新增人民币存款减少1.2万亿元，仅略高于近五年约1万亿元的历史同期均值水平。”伍超明说。
他还表示，2022年全年和2023年一季度居民新增存款分别为17.8和9.9万亿元，均为近五年历史同期均值的1.6倍左右，对未来存款增加存在一定透支效应。随着经济活动恢复，预计未来居民存款或逐步放缓。
尽管4月居民存款减少，但今年前4个月居民存款仍比去年同期多增近1.6万亿元。另外，截至4月末，居民存款余额同比增速仍高达17.7%，继续处于近10年以来的最高点附近。分析师表示，存款增速高增的背后是当前经济处于修复初期，居民消费情绪仍较为谨慎，加之房地产市场处于低迷状态，房地产相关的支出存在很大不确定性。
“伴随二季度经济修复进程加快，居民消费支出有望进一步增加，银行理财市场也在逐步修复，唯有楼市回升存在较大不确定性。这意味着二季度存款规模还保持一定增速，但同比多增幅度有望逐步回落，存款余额同比增速将见顶回落。”王青称。
董琦指出，当前经济修复内生动力依然不强，外需压力没有完全缓解，货币政策将继续对经济修复带来支撑作用，未来伴随经济修复，利率水平的调降还没有结束。商业银行调降存款利率，除了缓解净息差收窄趋势，特别是中小行高息揽储的成本压力，还有利于引导超额储蓄向消费和投资转化。
不过，“从存款利率调降到超额储蓄流出，并非一蹴而就，而且需要总量政策继续支撑。经济当前依然需要休养生息，特别是在前期服务业修复后，与制造业产生循环，带动收入预期改善，最终才会带动居民与企业储蓄流出。”他称。
第一财经周四援引某国有大行消息人士称，自下周一（15日）起，银行协定存款及通知存款自律上限将下调，四大国有银行协定存款和通知存款自律上限下调幅度为30个基点，其它金融机构降幅为50个基点。
协定存款是指企事业单位在银行开立一个具有结算和协定存款双重功能的协定存款账户，并约定基本存款额度，由银行将协定存款账户中超过该额度的部分按协定存款利率单独计息的一种存款方式。
通知存款分为1天通知存款和7天通知存款，支取时需提前1天或7天通知银行，即可按实际存期及支取日相应币种档次利率计付利息。协定存款和通知存款的优点是，在保持资金灵活使用的同时，提高利息回报。
据中国人民银行2015年10月24日发布的金融机构人民币存款基准利率调整表，目前协定存款基准利率为1.15%，1天和7天期通知存款利率分别为0.80%、1.35%。
粤开证券首席经济学家罗志恒表示，协定存款属于对公业务，通知存款既有对公业务，也有个人业务，但都有一定的存款门槛。总体来看，协定存款和通知存款基本上以对公活期存款为主，对一般老百姓的影响不大。
他表示，调降协定存款和通知存款的利率上限，主要目的是规范银行业存款定价秩序，减少存款定价的无序竞争，合力压降银行负债成本。当前银行净利差空间较小，压降负债端成本，有助于改善银行盈利、补充净资本、降低金融风险。
“对于企业来说，会有一定的利息损失，但若存贷款利率都能有所下调，也有助于刺激企业投资并降低融资成本。”罗志恒说。
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